ICO в 3,5 раза выгоднее для блокчейн-стартапов, чем венчурные инвестиции

особенности ICO
ICO в 3,5 раза выгоднее для блокчейн-стартапов, чем венчурные инвестиции

Как выявило исследование редакции ТechСrunch, сумма средств, которая была получена с начала текущего года блокчейн-стартапами путем традиционного венчурного финансирования, скоро превысит показатели 2017 года.

Но несмотря на более $900 млн зафиксированных венчурных инвестиций (VC – Venture Capital) в 2017 году и более $375 млн VC за первые два месяца 2018 года (и это только те суммы, о которых известно), традиционные раунды VC (такие как посевные инвестиции, бизнес-ангелы, серия A, серия B и прочее), сейчас выглядят весьма скромно по сравнению с ICO по объему денежных средств.

Стоит напомнить, что такое ICO. Наверняка вы уже слышали этот модный термин, который означает Initial Coin Offering – первичное размещение монет. Даже если вы не являетесь опытным венчурным капиталистом, возможно, вам хоть раз приходилось инвестировать в одно из таких ICO.

Изначальной целью виртуальной валюты Bitcoin и многих ее «потомков» был выход за пределы существующей денежной системы, которая сильно зависит от центральных банков и доверенных третьих сторон. И то, что крипто-энтузиасты разработали способ обхода традиционного процесса привлечения капитала для финансирования новых проектов, который глубоко встроенный в банковскую культуру, является действительно неординарным достижением.

Но давайте посмотрим на то, насколько быстро ИСО вышли на доминирующие позиции при финансировании блокчейн-стартапов и оценим величину притока капитала в этот новый инструмент финансирования.

ICO: немного сделок, зато большие суммы

За весь период 2017 года и первые два месяца 2018 года данные Crunchbase содержат в целом 527 венчурных раунда и событий ICO, в результате которых компании привлекли финансирование в Bitcoin, Ethereum и других категориях виртуальных валютах.

Приведенные ниже данные показывают, как распределяется количество инвестиций по типам между традиционными VC и ICO для систем блокчейн и блокчейн-смежных соглашений:

68% – венчурный капитал
32% – ICO

По данным Crunchbase, количество ICO, проведенных за последние 14 месяцев, меньше почти вдвое, чем количество раундов венчурного финансирования, анонсированных блокчейн-компаниями, такими, что связаны с технологией блокчейн. Но, несмотря на меньшее количество ICO, эти инвестиции в среднем привлекают гораздо больше капитала, чем средний объем венчурного финансирования. Приведенные ниже данные показывают разницу между капиталом, привлеченным путем венчурного инвестирования, и объемом денег, полученным с помощью ИСО-финансирование (согласно информации по известным суммам инвестиций).

Объем в денежных единицах для блокчейн-смежных проектов, по типам раундов инвестиций, 2017-2018 годы:

22% – венчурный капитал
78% – ICO

В течение последних 14 месяцев блокчейн-стартапы получили около $1,3 млрд средств от венчурных капиталистов во всем мире. Вместе с тем, через ICO стартапы привлекли почти $4,5 млрд средств, согласно данным Crunchbase. Другими словами: венчурные капиталисты инвестируют чаще, но небольшие суммы денег, в то время как инвесторы, финансирующие через ICO, вкладывают гораздо большие суммы.

Но даже первые раунды инвестиций через ICO выглядят так, как финансирование на поздних стадиях. Чаще всего блокчейн-стартапы проводят свои первые внешние раунды финансирования как ICO, но по большому счету эти стадии выглядят не столько как посевные инвестиции, а скорее как супер-раунды на поздних этапах технологического развития. По данным Crunchbase, вот несколько крупнейших ICO, закрытых в 2017 году:

ICO компании Filecoin – $257 млн
Tezos получил $232 млн
Bancor получил $152,3 млн
Polkadot получил $140 млн
Quoine получил $105 млн

В 2018 году, несомненно, ожидается даже большее количество ICO. Сейчас аналитики присматриваются к возможному ICO Telegram, целевой объем инвестиций которого может составлять до $2 млрд, согласно некоторым оценкам.

история ICO

Фанатизм, неправдоподобность и иллюзия?

Несмотря на то, что стоимость Bitcoin (BTC) и многих других криптовалют в долларах США существенно уменьшилась по сравнению с пиками 2017 года, рынок ICO продолжает развиваться.

Впрочем есть некоторые неудобные факты, с которыми должен считаться рынок. Сайт новостей Bitcoin.com провел опрос, который выявил, что из 902 компаний, которые стремились провести ICO, 142 не смогли сделать это еще до того, как закрыли финансирование, а 276 – уже после сбора средств. Исследование также выявило дополнительные 113 проектов, которые оно классифицировало как «полупровал» после того, как «их команда прекратила общаться в социальных сетях или их община настолько мала, что проект не имеет шансов на успех». Конечный вывод опроса является довольно строгим:

«59% прошлогодних событий коллективного финансирования является или подтвержденными провалами, или близкими к провалу»

Криптовалютное сообщество может рассматривать любой скептицизм как страх, неуверенность или сомнение в новых технологиях. И хотя новый путь получения инвестиций скорее всего будет успешным, жизнеспособные предприятия, которые используют этот метод, так же, как и частные предприниматели или инвесторы, должны быть осторожными как с фанатизмом, так и с недоверием, ведь это может помешать.

Замечания относительно обработанных данных

На момент написания статьи, база данных Crunchbase относительно традиционных сделок по венчурному финансированию (ангельские инвестиции, посевные, конвертируемые облигации серия A, серия В и др) была намного объемнее, чем набор данных про первичное размещение монет. Проблема в том, что существует ряд конкурирующих списков ICO, и каждый из них представляет различные статистические данные. Поэтому, скорее всего, число приведенных операций ICO на самом деле является больше.

loading...

Самые популярные публикации про криптовалюту

Находящийся в процессе коррекции Bitcoin и следующий за ним рынок криптовалюты не смог преодолеть медвежье сопротивление и сегодня ночью вновь рухнул до отметок конца прошлой недели.

Что такое блокчейн (blockchain)?

Блокчейн, особенности технологии блокчейн

Что такое криптовалюта (cryptocurrency)?

криптовалюта, ее понятие и развитие